הקו המנחה:

חשוב להגדיר מראש את מדיניות ניהול הסיכונים בעמותה. ללא החלטה ברורה מצד הדרג הניהולי ניתקל בהמשך בקשיים שונים, חלקם ניהוליים, חלקם פוליטיים הקשורים לדירקטוריון ולהנהלה, וחלקם עוסקים בשליטה ובקרה. נתקל באמירות כמו: "במחירים כאלו עדיף שלא להגן בכלל", "אני לא רוצה להפסיד על עסקאות הגידור", "זוהי לא חשיפה משמעותית, בשנה שעברה השער לא זז", "אם לא היינו עושים הגנות בשנה שעברה היינו מרוויחים יותר" ועוד "חוכמות" אחרות.

השיטות:

ישנו מגוון רחב של כלים פיננסיים לניהול סיכונים, אולם הדרך הטובה ביותר היא למצוא דרכים לצמצם את החשיפה ללא צורך בביצוע עסקאות הגנה. למשל, יצירת התאמה טובה יותר בין המטבע בו נעשים התשלומים לזה שבו מתקבלים התקבולים. בהעדר יכולת לבצע "גידור טבעי" ניתן לעשות שימוש בנגזרות אשר מתחלקות לשתי "משפחות" שונות במהותן:

עסקת פורוורד - עסקת חליפין בין שני מטבעות, למסירה מאוחרת, עפ"י שער ותאריך מוסכמים מראש. השער בו מתבצעת העסקה נקבע בשלב ביצוע ההסכם, והוא מכונה שער פורוורד. היתרון העיקרי ביחס לעסקת אופציה: עסקת פורוורד אינה דורשת הוצאה כספית בעת ביצוע העסקה, ולכן יעילה במיוחד במקרה שבו לעמותה אין עודפי מזומנים.

עסקת אופציה - עסקת אופציה הינה עסקה המקנה לרכשה את הזכות לקנות / למכור מטבע מסוים כנגד מטבע אחר, בשער חליפין קבוע ומוגדר מראש, בתאריך מסוים בעתיד, אך ללא התחייבות מצד הרוכש לבצע בפועל את החלפת המטבע. תמורת הזכות לקנות/למכור מטבע משלם רוכש האופציה למוכר (כותב) האופציה פרמיה מראש. היתרון העיקרי ביחס לעסקת פורוורד: רכישת אופציה מאפשרת גם הגנה וגם אפשרות לרווח כאשר השער נע בכיוון נגדי לחשיפה.

חסכון בעלויות:

קודם לביצוע העסקה יש לדאוג להטבת השער המקסימאלית ולהנחה בעמלות. לצורך השגת שערים אופטימאלים יש לשקול שימוש בחברות אשר תחום עיסוקן בביצוע בדיקות השערים בין הבנקים. היתרונות שבשימוש בשירותי מיקור חוץ לביצוע ה"שופינג" הן בעיקר בהשגת מחירים טובים, בניהול נכון של משאבי כוח האדם וחיסכון בזמן המוקדש לכך.