מערכת COL
|
יום ה' כסלו ה׳תשע״ז
05.12.2016
חיסכון לכל ילד: הפקדה בבנק או בקופות הגמל? ● כל התשובות
רבים מאיתנו קיבלו בימים האחרונים הודעה שמדרבנת לנצל את ה'הטבה' שמעניק הביטוח הלאומי – תכנית חיסכון לכל ילד ● הפקדה בבנק או בקופות הגמל? האם יש דחיפות לקבל החלטה?, האם כדאי להורים להפקיד 50 ₪ נוספים עבור כל ילד?, האם שווה לוותר על נזילות תמורת תשואה של 0.5% יותר?, וגם: כמה מילים חשובות על פרופורציות ● איתן אחיטוב, מתכנן פיננסי בטור מיוחד ל-COL חיסכון לכל ילד
מה מומלץ לבחור? קופת גמל או פיקדון בנקאי?
בחודשים ובשנים הראשונות בכל קופה לא יהיו יותר מכמה מאות ולכל היותר אלפים בודדים של שקלים. אם הקופה תהיה חשופה באותה העת לשוק המניות ותתרחש מפולת למשל של 50%, ההפסד, בערכים מוחלטים (סכום ההפסד) לא יהיה דרמטי. גם מי שיגיע בדיוק רגע אחרי המפולת לגיל 18/21 ויבחר למשוך את הכסף מהתכנית, לא באמת יושפע מההפסד. הפסד חד פעמי של מאות/אלפים בודדים של שקלים בגיל18/21 הוא משהו שלא ישפיע על עתידו של הילד.
עבור ילדים צעירים יותר (וכן עבור מי שלא מתכווין למשוך את הכסף בגיל 21) מפולת במניות בשנים הקרובות מהווה למרבה ההפתעה דווקא דבר רצוי וככל שהיא תקדים להגיע ותהיה עוצמתית יותר, כך ייטב!
כיום כאשר השווקים מנופחים מהכסף הזול שמזרימים הבנקים המרכזיים, מחירי הנכסים (מניות, אגרות חוב ונדל"ן) מגלמים תשואה עתידית נמוכה מאוד.
כאשר רוכשים תיק מניות של חברות שמחירן גבוה בערך פי 20 מהרווחים שהן מייצרות, התשואה העתידית לה נצפה לא תוכל להיות גבוהה במיוחד.
אם נרכוש את אותן המניות אך בחצי המחיר ('רק' פי 10 מהרווח של אותן החברות, התשואה העתידית לה נצפה תהיה גבוהה פי 2.
מכיוון שמרבית ההפקדות=הרכישות עוד לפנינו, נעדיף שהרכישות העתידיות תתבצענה במחירים שמשקפים תשואה עתידית גבוהה יותר. במילים אחרות – עבור אותו סכום השקעה, אחרי מפולת של 50% נקנה פי 2 יותר יחידות שותפות בחברות מה ש'ישייך' אלינו חלק גדול פי 2 ברווחי החברות בהן אנו שותפים.
הזכרתי לעיל, שהכסף הזול 'מנפח' היום את מחירי הנכסים מה שמקטין מאוד את פוטנציאל התשואה מהן. עובדה זו נכונה גם לשוק אגרות החוב וגם לריביות שנתן לקבל בפקדונות הבנקאיים אך בנכסים אלו, בניגוד למניות, אין פוטנציאל של צמיחה כך שבהכרח התשואה מההשקעה בהם תהיה נמוכה.
בהתאם לכך אני ממליץ באופן גורף לילדים קטנים כמו גם לבחורים שמגיעים בקרוב לגיל 18 לבחור בקופת גמל עם מסלול 'סיכון מוגבר' – שם שכאמור לא מבטא נכון את הסיכון המועט שהם לוקחים על עצמם בבחירה זו.
מכיוון שלא כל החברות המנהלות את קופות הגמל פרסמו מה תהיה בדיוק מדיניות ההשקעה שלהן, עדיין לא ניתן לעשות בחירה מושכלת.
בהקשר זה חשוב לזכור את האימרה הידועה לפיה מי שמשקיע על סמך תשואות עבר דומה למי שנוהג במכונית ומסתכל על המראה במקום על השמשה הקדמית.
האם כדאי להורים להפקיד 50 ₪ נוספים עבור כל ילד?
האלטרנטיבה להגדלת ההפקדה היא פתיחת קופת גמל להשקעה. היתרון היחיד של הגדלת ההפקדה לתכנית הביטוח הלאומי הוא שדמי הניהול ישולמו על ידי הממשלה מה שיגדיל את התשואה על ההשקעה בכ0.5% (דמי ניהול סבירים על קופת גמל).
מאידך להפקדה בתכנית זו יש מאפיין נוסף – בניגוד לקופת גמל להשקעה הכסף בתכנית החיסכון של הילדים לא יהיה נזיל עד שהילד יגיע לגיל 18.
האם שווה לוותר על נזילות תמורת תשואה של 0.5% יותר?
לדעתי התשובה היא חיובית רק אם אין למשפחה הלוואות (נושאות ריבית), אין לה כוונה לקחת משכנתא בשנים הקרובות (עדיף יהיה להגדיל את ההחזר החודשי ולסיים את המשכנתא בפחות שנים מה שיחסוך ריביות ותשלומים על ביטוח משכנתא) והיא מחזיקה במספיק חסכונות ונכסים נזילים שניתן להשתמש בהם במידה ויש צורך בכסף. אחרת, עדיף לחסוך באפיקים בהם הכסף יכול להיות זמין למשיכה בעת צורך גם אם התשואה תהיה מעט יותר נמוכה.
פרופורציות –
הדיון עד עתה נסוב על תכנית אליה יופקדו בכל חודש 50 ₪ (כפול מספר הילדים). כיועץ פנסיוני ומתכנן פיננסי הפתיע (שלא לומר הצחיק) אותי הפער בין ההתרגשות והרעש שעוררה התכנית הנ"ל ביחס לאדישות שמגלה הציבור לגורלם של אלפי השקלים שמופרשים עברו בכל חודש לתכניות הפנסיוניות. כן, אלפי שקלים בכל חודש! בכדי לקבל מושג - יש לצבור עד הפרישה לפחות מיליון ₪! בכדי לקבל פנסיה חודשית של 5,000 ש"ח. התכניות הפנסיוניות מורכבות הרבה יותר ויש הרבה יותר משמעות לבחירה של החוסך. התנהלות נכונה עשויה לחסוך מאות רבות של אלפי שקלים לחוסכים שיטפלו בפנסיה שלהם בעודם צעירים ושנות חיסכון רבות עוד לפניהם.
הרבה יותר משמעותי מהפער בין תכניות החיסכון השונות של הילדים.
הכותב הינו מתכנן פיננסי המעניק ייעוץ מקצועי אובייקטיבי משולב בתחומי הפנסיה, המשכנתא, ביטוח, חיסכון והלוואות
לקבלת ייעוץ – 1-700-701-444
בחודשים ובשנים הראשונות בכל קופה לא יהיו יותר מכמה מאות ולכל היותר אלפים בודדים של שקלים. אם הקופה תהיה חשופה באותה העת לשוק המניות ותתרחש מפולת למשל של 50%, ההפסד, בערכים מוחלטים (סכום ההפסד) לא יהיה דרמטי. גם מי שיגיע בדיוק רגע אחרי המפולת לגיל 18/21 ויבחר למשוך את הכסף מהתכנית, לא באמת יושפע מההפסד. הפסד חד פעמי של מאות/אלפים בודדים של שקלים בגיל18/21 הוא משהו שלא ישפיע על עתידו של הילד.
עבור ילדים צעירים יותר (וכן עבור מי שלא מתכווין למשוך את הכסף בגיל 21) מפולת במניות בשנים הקרובות מהווה למרבה ההפתעה דווקא דבר רצוי וככל שהיא תקדים להגיע ותהיה עוצמתית יותר, כך ייטב!
כיום כאשר השווקים מנופחים מהכסף הזול שמזרימים הבנקים המרכזיים, מחירי הנכסים (מניות, אגרות חוב ונדל"ן) מגלמים תשואה עתידית נמוכה מאוד.
כאשר רוכשים תיק מניות של חברות שמחירן גבוה בערך פי 20 מהרווחים שהן מייצרות, התשואה העתידית לה נצפה לא תוכל להיות גבוהה במיוחד.
אם נרכוש את אותן המניות אך בחצי המחיר ('רק' פי 10 מהרווח של אותן החברות, התשואה העתידית לה נצפה תהיה גבוהה פי 2.
מכיוון שמרבית ההפקדות=הרכישות עוד לפנינו, נעדיף שהרכישות העתידיות תתבצענה במחירים שמשקפים תשואה עתידית גבוהה יותר. במילים אחרות – עבור אותו סכום השקעה, אחרי מפולת של 50% נקנה פי 2 יותר יחידות שותפות בחברות מה ש'ישייך' אלינו חלק גדול פי 2 ברווחי החברות בהן אנו שותפים.
הזכרתי לעיל, שהכסף הזול 'מנפח' היום את מחירי הנכסים מה שמקטין מאוד את פוטנציאל התשואה מהן. עובדה זו נכונה גם לשוק אגרות החוב וגם לריביות שנתן לקבל בפקדונות הבנקאיים אך בנכסים אלו, בניגוד למניות, אין פוטנציאל של צמיחה כך שבהכרח התשואה מההשקעה בהם תהיה נמוכה.
בהתאם לכך אני ממליץ באופן גורף לילדים קטנים כמו גם לבחורים שמגיעים בקרוב לגיל 18 לבחור בקופת גמל עם מסלול 'סיכון מוגבר' – שם שכאמור לא מבטא נכון את הסיכון המועט שהם לוקחים על עצמם בבחירה זו.
מכיוון שלא כל החברות המנהלות את קופות הגמל פרסמו מה תהיה בדיוק מדיניות ההשקעה שלהן, עדיין לא ניתן לעשות בחירה מושכלת.
בהקשר זה חשוב לזכור את האימרה הידועה לפיה מי שמשקיע על סמך תשואות עבר דומה למי שנוהג במכונית ומסתכל על המראה במקום על השמשה הקדמית.
האם כדאי להורים להפקיד 50 ₪ נוספים עבור כל ילד?
האלטרנטיבה להגדלת ההפקדה היא פתיחת קופת גמל להשקעה. היתרון היחיד של הגדלת ההפקדה לתכנית הביטוח הלאומי הוא שדמי הניהול ישולמו על ידי הממשלה מה שיגדיל את התשואה על ההשקעה בכ0.5% (דמי ניהול סבירים על קופת גמל).
מאידך להפקדה בתכנית זו יש מאפיין נוסף – בניגוד לקופת גמל להשקעה הכסף בתכנית החיסכון של הילדים לא יהיה נזיל עד שהילד יגיע לגיל 18.
האם שווה לוותר על נזילות תמורת תשואה של 0.5% יותר?
לדעתי התשובה היא חיובית רק אם אין למשפחה הלוואות (נושאות ריבית), אין לה כוונה לקחת משכנתא בשנים הקרובות (עדיף יהיה להגדיל את ההחזר החודשי ולסיים את המשכנתא בפחות שנים מה שיחסוך ריביות ותשלומים על ביטוח משכנתא) והיא מחזיקה במספיק חסכונות ונכסים נזילים שניתן להשתמש בהם במידה ויש צורך בכסף. אחרת, עדיף לחסוך באפיקים בהם הכסף יכול להיות זמין למשיכה בעת צורך גם אם התשואה תהיה מעט יותר נמוכה.
פרופורציות –
הדיון עד עתה נסוב על תכנית אליה יופקדו בכל חודש 50 ₪ (כפול מספר הילדים). כיועץ פנסיוני ומתכנן פיננסי הפתיע (שלא לומר הצחיק) אותי הפער בין ההתרגשות והרעש שעוררה התכנית הנ"ל ביחס לאדישות שמגלה הציבור לגורלם של אלפי השקלים שמופרשים עברו בכל חודש לתכניות הפנסיוניות. כן, אלפי שקלים בכל חודש! בכדי לקבל מושג - יש לצבור עד הפרישה לפחות מיליון ₪! בכדי לקבל פנסיה חודשית של 5,000 ש"ח. התכניות הפנסיוניות מורכבות הרבה יותר ויש הרבה יותר משמעות לבחירה של החוסך. התנהלות נכונה עשויה לחסוך מאות רבות של אלפי שקלים לחוסכים שיטפלו בפנסיה שלהם בעודם צעירים ושנות חיסכון רבות עוד לפניהם.
הרבה יותר משמעותי מהפער בין תכניות החיסכון השונות של הילדים.
הכותב הינו מתכנן פיננסי המעניק ייעוץ מקצועי אובייקטיבי משולב בתחומי הפנסיה, המשכנתא, ביטוח, חיסכון והלוואות
לקבלת ייעוץ – 1-700-701-444
הוסף תגובה
0 תגובות
מאפשרים לכם לקבל
